引言 会计是什么？※
会计是一门艺术。做会计不仅要把每一步的加减乘除都计算得精确无比，而且要在会计准则的范围之内做出选择和判断，让它能够准确地描绘一家企业。
这家公司发现，自己在银行有1.6亿元贷款，于是这家公司的工作人员便想出一个“妙招”来：先用价值3000万元的房子抵掉这家公司欠银行的1.6亿元，然后再用1.6亿元现金把抵债的房子买回来。
==抵掉是什么意思？银行怎么会同意用3000万的房子抵价值1.6亿的贷款呢？==
企业的利润表只受到出售资产的影响而不会受到购买资产的影响
资产负债表：企业的照相机※
在会计眼中，企业都在忙些什么？※
财务分析的素材是什么？当然是财务报表。你可能也知道，一般来说，公司需要做资产负债表、利润表和现金流量表三张财务报表。
虽然一家企业会做各种各样的事情，每天可能会产生很多的交易，一年甚至会达成成千上万项交易，但是在会计看来，企业一辈子其实只做了三件事：经营、投资和筹资。
无论是什么行业的企业，无论它从事什么业务，无论它处在什么样的发展阶段，都可以把它的日常经济活动抽象成这样一个过程。在这个从现金开始又回到现金的循环过程中，企业的三项活动——经营、投资、筹资——也在循环往复。
流动资产包含哪些项目？※
货币资金，包括库存现金、银行存款和其他货币资金三个项目的期末余额，具有专门用途的货币资金不包括在内。
生产产品所需的“原材料”、生产出来的“产成品”，以及尚且处在生产过程中的没有完工的“在产品”，都是存货。
刚才所介绍的货币资金、应收账款、其他应收款、预付款项、存货都是企业的流动资产，各项流动资产在资产负债表中是按照它们各自转换为现金的速度来排序的。 货币资金为什么被排在第一位？因为货币资金本来就是钱，它不用变就已经是钱了。应收账款只要能收回来就能变成钱，所以它排在第二位。存货需要先把它变成应收账款，然后才能变成现金，所以它一定排在应收账款之后。所以说，这些资产都是按照它们变为现金的速度来排列的。
流动资产与非流动资产的差异就在于是否能在一个循环之内就将自己完全变为现金。
非流动资产包含哪些项目？※
为什么要特别强调中国呢？因为在世界上的很多国家，企业和个人是可以拥有土地的所有权的，在这种情况下，土地就不是无形资产，而是固定资产。而在中国，由于企业和个人都不能拥有土地所有权，只能拥有使用权，所以土地使用权就变成了一项无形资产。
资产和费用之间有一个很大的共同之处，就是都得花钱。但如果这笔钱可以换来一个对将来有用的东西，那它就是资产。如果这笔钱花完就完了，那它就是费用。
但这批办公用品无疑会在6个月之内用光，这6万元最终将会变成小张公司这6个月的办公费用。它最初的确是一笔资产，但随着企业的正常运营和时间的流逝，它最终变成了一笔费用，这就叫待摊费用。比如预付的房租、预付的广告费用，甚至开办一家企业所需要的开办费，都是待摊费用。
孤立的资产怎么组成鲜活的企业？※
这家企业的固定资产值最高，已经达到了54亿元；排在第二位的是应收账款，数额近12亿元。如果一家企业金额最大的资产是固定资产，排在第二位的是应收账款，那它应该是一家怎样的企业呢？ 一方面，固定资产多说明这家公司可能是制造业企业，而且还是一家资金密集型的制造业企业。另一方面，小张为了销售自己的产品，允许客户暂缓支付货款，因此，小张的公司应该正面临着一定压力。在大多数的竞争性制造业企业当中，我们都能看到类似的状态。
这报表做得有问题。原来，这家俱乐部刚刚用1亿美元与当家球星签了3年的协议，这1亿美元应该记入“长期待摊费用”，而俱乐部把这1亿美元全部记入了当年的费用，从而导致当年亏损。
资产如何计价？※
会计们提出并贯彻了这样一个解决方案：如果这个资产升值，就当作没看见；如果资产的价值减小了，就把这个减值记下来。因为资产计价体系是一个历史成本的体系，一定要在历史成本的基础上扣除这个资产的减值。
除金融资产外，房地产也具有这种特征，因为房地产的交易非常活跃，这使得它们的市场价格比较客观、透明。但只有一种房地产被允许按照公允价值计算，那就是投资性房地产，即用作出租或出售使用的房地产，企业自己的办公楼、厂房等房地产不属于投资性房地产。
除了金融资产与投资性房地产之外，大多数资产都是按照历史成本来计价的
历史成本有哪些含义？※
在历史成本的计价体系下，增加资产价值的唯一途径是发生一个新的交易
哪些概念容易与资产混淆？※
财产物资是一个看得见、摸得着的东西，但有些资产项目却不是实实在在的“东西”，比如应收账款、预付款项等，它们并不是一个实际存在的物品，不是财产物资，但却仍然被当作资产。实际上，它们体现了一种权利——可以向客户收回货款的权利、向供应商讨回产品的权利。
我们今天说的资产其实就是明天的费用，在很多情况下，资产和费用只存在时间概念上的不同
有多少负债要还？※
负债：由过去的交易或事项所引起的公司、企业的现有债务，这种债务需要企业在将来以转移资产或提供劳务的方式加以清偿，从而引起未来经济利益的流出。
预收款项：买卖双方协议商定，由购货方预先支付一部分货款给供应方而发生的一项负债。
然而从会计的角度看来，租赁实际上是企业在用分期付款的方式购买一项资产，所谓的租金就是分期付款的款项。相应的，租入的资产被认为是承租方的资产，因此出现在承租方的报表上，未来将要支付的租金的总额也要在签署租赁合约时记入负债，这就是长期应付款。
流动负债：在一份资产负债表中，一年或者超过一年的一个营业周期内需要偿还的债务合计。流动负债主要包括短期借款、应付票据、应付账款、预收款项、应付职工薪酬、应付股利、应交税费、其他暂收应付款项、预提费用和一年内到期的长期借款等。 非流动负债：偿还期在一年或者超过一年的一个营业周期以上的债务。非流动负债的主要项目有长期借款、应付债券和长期应付款等。
股东都有些什么权益？※
股东权益：公司总资产中扣除负债所余下的部分，也称为净资产。股东权益是一个很重要的财务指标，它反映了公司的自有资本。
在中国，股本必须等于注册资本，或者更准确地说，是实缴到位的注册资本。如果股东实际投入的资金比注册资本多，那多出来的这块，就是所谓的资本公积。
不是每一家公司都一定有资本公积，但有一种公司却一定有，这就是上市公司。比如说，小明的公司是一家上市公司，它发行了1亿股的股票。假设每股的面值是1元，那就意味着这1亿股对应着1亿元的股本；如果每股售价为20元，那就相当于筹集了20亿元资金。在这20亿元资金里，只有1亿元是股本，剩下的19亿元就是资本公积，这就是资本公积的概念。
非上市公司的资本公积是怎么产生的呢？举个例子。比如说，小张打算投资小黄的公司，投资之后，小张和小黄各占公司50%的股份。小黄在刚刚创立公司的时候，投入了100万元，那么，为了获取和小黄相同的股权比例，小张是否也要投入100万元？显然不是。经过多年的经营，小黄的公司已经积累了相当多的财富和资本，为了获得该公司50%的股权，小张可能要投入500万元。OK，那问题也来了，小黄和小张的股权比例是5∶5，而不是1∶5，这一点要如何体现在财务报表里呢？于是，会计们将小黄投入的100万元当作股本，将小张投入的500万元中的100万元也当作股本，而剩下的400万元则被放入资本公积里。也就是说，当公司有多个股东的时候，不是以他们的投资额来确定股权比例，而是以他们在股本中所占的比例来确定股权比例。
股本是一个非常重要的项目，在中国更是如此。这是因为，在中国，股本金额就等于公司实缴到位的注册资本，注册资本是这家公司对外承担法律责任的上限，而股本的组成则确定了多个股东之间的权利义务关系。因此，股本具有非常重要的法律意义。
中国的公司法规定，一家公司有了盈利之后，必须留存至少10%作为盈余公积。那也就是说，如果小黄的公司今年赚了1000万元，那就必须将至少100万元当作盈余公积。用作盈余公积的100万元是不能被分配的，而剩下的900万元，股东则可以自由分配。 当然，盈余公积是一个有中国特色的项目。在世界上的其他国家，可能没有这个规定。
资产负债表透露了什么信息？※
资产负债表的左边告诉我们：投入公司的钱都变成了什么，有哪些仍然以钱的形式存在，有哪些变成了应收款，哪些变成了原材料、产成品、在产品，哪些变成了厂房、设备、汽车、电脑，哪些变成了土地使用权、专利、专有技术……因此，资产负债表左边说的是，钱被拿去做什么了。那资产负债表的右边又说了什么呢？右边告诉我们，企业的钱是从哪儿来的：哪些是股东投入的，哪些是从银行借的，哪些是公司欠供应商的，哪些是欠员工的、欠税务局的，等等。
“资产=负债+股东权益”，这就是资产负债表上最基础的逻辑关系，也是整个会计学当中最基础的逻辑关系，我们将之称为“会计恒等式”
到底什么是股东的剩余求偿权？这意味着股东才是这家公司风险和收益的最终承担者，在这家公司还了银行的贷款、给供应商付了款、给员工发了工资、给税务局交了税之后，股东才能获得自己的利益。
资产负债表是一个时点的概念，它只是给企业的财务状况拍了张照片。
利润表：企业的摄像机※
获取利润的第一步是什么？※
看懂资产负债表，能知道投入公司的本金是否得到保障；而看懂利润表，则能得知用投入的本金有没有赚到钱
营业收入减去营业成本就得到了企业做这笔生意所获得的毛利润。
获取利润的第二步是什么？※
只有赚到了钱才需要缴纳所得税，而无论是否赚到钱，只要是有业务的企业就都得缴纳增值税。
不同类型工作人员的工资往往属于不同的项目——销售人员的工资属于销售费用，而管理人员的工资属于管理费用。不同类型的固定资产的折旧也属于不同的项目，门店的折旧属于销售费用，办公楼的折旧属于管理费用，而厂房的折旧属于生产成本。
获取利润的第三步是什么？※
大部分资产是按历史成本来计价的，如果资产发生了减值的话，就需要扣除这部分减值，利润也会相应受到影响。这便是“资产减值损失
营业收入-营业成本-税金及附加-销售费用-管理费用-财务费用+资产减值损失+公允价值变动收益+投资收益+资产处置收益=企业的营业利润”。
获取利润的第四步是什么？※
我们可以看到营业外收入和营业外支出的重大特点：它们都跟经营活动没有关系，而且它们都是由偶然因素造成的，不会持续发生。也正因为如此，营业外收入通常都显得不那么“靠谱”。
利润表的好处就彰显出来了：它不仅能告诉企业今年赚了多少钱，还能在区分了可持续项目和不可持续项目的基础上，推测企业未来的盈利情况。
获取利润的最后一步是什么？※
营业利润+营业外收入-营业外支出=利润总额”；而“利润总额-所得税=净利润”，企业净利润即我们通常理解的企业所赚到的钱。
当公司的广告支出超过营业收入的15%之后，超过的部分就不能在税前列支了。
第二张财务报表是什么？※
什么叫“有收入不等于收到现金”？很简单，企业有很多应收账款还没有收回来。什么叫“收到了钱却可能没有收入”？很简单，预收了人家的货款却还没有发货，这笔预收款项就不能算是自己的。什么叫“有费用也不等于要付出现金”？很简单，虽然固定资产在不断损耗，但却用不着给别人付钱。什么叫“付出了现金不一定会产生费用”？很简单，企业预缴了下一年的房租，换回了这所房子在下一年的使用权，得到了一项资产，却没有在当下产生费用。
用收入减去所有的成本费用等于利润，而用收到的所有现金减去付出的所有现金就得到了一个叫“现金流”的概念，因此，以上四条论述加在一起就帮助我们推断出一条真理：利润不等同于现金流。
为什么会有人做赔本的买卖？※
我们知道，固定成本是无论如何都不会发生变化的，也就是说，企业无论生产多少产品，都必须支付固定成本。对于这家公司来说，每个产品都必须承担40元固定成本，也就是说，无论它是否接这笔订单，每件产品都注定会亏损40元。亏损40元还是亏损20元？从成本的角度考虑，这家公司不得不忍痛接下了这笔订单。因此，把成本区分为变动成本和固定成本是非常重要的，因为这两种成本会对企业决策产生重大影响。
固定成本搞出了什么“乱子”？※
因此，不能简单地把毛利润增加看成业绩提升的表现。事实上，毛利润的提升不一定是由业绩提升引起的，还有可能是因为产成品库存增加。如果在产成品库存积压的同时，毛利润也提升了，那么这个毛利润的提升其实是不可信的。这种现象在高固定成本的重资产行业会格外突出。
研发支出对财务报表产生了什么影响？※
会计实在是一个太谨慎的行业，这群谨慎的会计才不会把这么不确定的数据当作企业的资产呢！既然它不能为企业带来什么有用的东西，花完了就是花完了，那它就是费用。
会计准则还规定：外购技术的支出是记在无形资产中的。既然是购买所得，就说明该项技术的商业价值得到了认可，于是应将其记在企业的无形资产当中。所以说，企业通过自己的研究获得的技术，如果不申请专利，不会得到半点在无形资产这一项上体现的机会；我们在无形资产这一项上看到的那些技术，多半是买别人的。 研发支出：企业研
==给倒一手创造了很好的机会。==
研发支出：企业研究与开发无形资产过程中发生的各项支出。我国会计准则对研发费用处理分为两大部分：一是研究阶段发生的费用及无法区分研究阶段研发支出和开发阶段研发支出的，全部费用化，记入管理费用；二是企业内部研究开发项目开发阶段的支出，能够证明符合无形资产条件的支出，全部资本化，记入无形资产，分期摊销。
既然出现了把自创技术放在费用当中和无形资产当中两种记录方式，那我们就要评估一下这两种方式的优劣了。一般来说，一家利润高的公司更愿意把它记在费用里，这样可以减少自己的税收支出；但对于一些在经营上有困难，或是尚且处在创业阶段的企业来说，这样做就会显得它们的资产很少、利润很低，它们可能就更愿意把它记在无形资产里，让自己的财务报表好看一些。
财务报表是怎样诞生的？※
它的收入中有超过10%的部分都变成了利润，这在通常的制造业企业当中算是还不错的情况
解剖现金流量表※
现金流量表的真相是什么？※
我们知道，无论企业做了多少事，在会计眼中，其实就只有这三件事儿——经营、投资和筹资
一家公司的现金是怎样流入和流出的？※
当顾客购买某件商品的时候，该商品的经营者会替税务局向顾客收取一笔增值税款。虽然这笔税款无论如何是要交到税务局去的，但该经营者毕竟收到了一笔钱，这就是为什么税收也能产生现金流入
企业的投资无非有两种：一种是企业自己投给自己的，也即对内投资，这笔投资会形成这家公司的固定资产或无形资产；还有一种，是这家公司投资给别家公司的，比如购买别人的股票、债券，或者组建一家子公司或合资企业，这是一种对外的投资。
债务融资：是指通过银行、非银行金融机构贷款或发行债券等方式融入资金。债务融资可被进一步细分为直接债务融资和间接债务融资两种模式。直接债务融资如发行债券，间接债务融资如银行贷款。股权融资是指，企业的股东愿意让出部分企业所有权，通过企业增资的方式引进新的股东，同时使总股本增加的融资方式。针对股权融资所获得的资金，企业无须还本付息，但新股东将与老股东同样分享企业的盈利与增长。
现金流量表为什么存在？※
现金流量表向我们展示了资产负债表上货币资金增减变化的原因。
现金流量表是怎样产生的？※
这个公司给自己的股东们分配了100万元利润。它为什么要分配利润？是因为它用了股东的钱，所以就要给股东分钱，流出现金。因此，这同样是一项筹资活动的现金流出。
这家经营活动现金流量为-500万元的公司实际上是一家正在赢利的公司，这再度验证了，净利润和现金流完全是两码事，完全可以一个为正、一个为负
活用三张报表，打通财务数据经脉※
为什么每家企业都需要这三张财务报表？※
这三张报表实际上是站在两个不同的维度。在第一个维度上，现金流量表描述了一家企业能否生存下去，即所谓风险的视角；在第二个维度上，资产负债表和利润表则展示了倘若这家企业能够继续生存，它将是什么样子——有多少家底，又有多少收益，即所谓收益的视角。
银行家和投资人最爱哪张报表？※
购买一家公司相当于购买了它的股东权益，因为收购使你取代了原有股东而成为这个公司的新股东，所以你买下的是股东权益。既然成了这家公司的新股东，显然，你最该关注股东权益，而关注股东权益当然就要关注资产负债表了。
收购一家公司时，资产和负债谁更“危险”？※
那些无法确定是否存在的负债，就是所谓的或有负债。
怎样用比率分析企业的盈利能力？※
毛利率：毛利润占营业收入（或销售收入）的百分比，其中毛利润是营业收入和营业成本之间的差额。净利润率：又称销售净利率，是反映公司盈利能力的一项重要指标，是扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率
上述的循环中，每转一圈，企业就会卖出一批产品，获得一笔收入。那么在一年之内，企业的资产一共转了多少圈呢？由此，我们获得了一个新的比率，即周转率，确切地说是总资产的周转率。在同样的时间里，总资产的周转率越高，完成上述循环的次数越多，赚的钱也就越多。因此，总资产的周转率是一个与效率有关的概念
净资产报酬率，又称为净资产收益率、净资产利润率等，是净利润与平均股东权益的百分比，该指标反映股东权益的收益水平，以及公司运用自有资本的效率，是衡量上市公司盈利能力的重要指标，体现了自有资本获得净收益的能力。该指标值越高，说明投资带来的收益越高。
行业大环境对企业产生了什么影响？※
五力分别是：供货方商的议价能力、购买者的议价能力、潜在竞争者进入的能力、替代品的替代能力、行业内竞争者现在的竞争能力。五种力量的不同组合变化，最终会影响行业盈利能力的变化
购买方的议价能力实际上是由竞争环境是否激烈决定的：竞争越激烈，购买方就拥有越强的议价能力，得到的实惠也就越多。
购买方讨价还价的能力还同企业相关购买方的数量有关：如果这个购买方是这家企业唯一的客户，它显然拥有更强的讨价还价的能力；如果这家企业有1000个客户，它也就不在乎这一个半个了。
行业差异如何影响造纸企业和彩电生产企业的财务数据？※
应付账款可是企业最喜欢的东西了。因为企业可以免费占用别人的资金，不需要付利息。在同一个行业里，规模大的公司比规模小的公司更有话语权，也就更能欠别人的钱。
毛利率其实反映了整个行业的竞争环境；应收账款和存货反映了企业和它下游购买方的关系；而应付账款则从侧面表现出企业上游供应商的谈判能力；另外，固定资产在总资产中的占比反映了这个行业的基本特征；最后，总资产周转率让我们可以了解企业的管理状况。
彩电生产企业的变化趋势是怎样的？※
随着行业的发展变化，这个行业当中个体企业的财务数据一定会随着这个行业的变化而变化；而且这种变化可能是非常紧密的、非常迅速的。所以说，任何一家企业的财务数据都一定带着它所在行业的烙印，并且会随着这个行业的冷暖兴衰而发展变化。
战略定位和执行能力如何影响企业的财务数据？※
家企业的战略定位通常被归纳为两种。第一种是成本领先战略。所谓成本领先战略，就是其实这家企业的产品跟别家企业的产品没什么差别，但这家企业努力降低了生产成本，使自己的产品具有更大的价格优势，也就是薄利多销。
这样一来，成本领先战略的特点就呼之欲出了，它的财务表现就是低毛利率而高周转率。因为低毛利率，所以企业的效益受损，但高周转率又迅速弥补了低效益造成的损失。因此，成本领先战略是一种主动牺牲效益来换取效率的战略，是一种效率制胜的战略。
第二种战略叫作差异化战略，具体是指企业想方设法把自己的产品做得有声有色，使之跟市场上的所有产品都不一样。富有特色的产品定价一般都比较高，而定价高的产品则不会有太大的需求量，因此，走差异化路线的企业一定都是高毛利率低周转率的。因此，差异化战略是一种通过牺牲效率来换取效益的战略，与成本领先战略是完全不同的战略。
二者创造高投资回报的目标无疑是一致的，只不过在创造投资回报的过程中，不同的企业选择了不同的路径——有的选择了效率制胜的成本领先战略，有的选择了效益制胜的差异化战略——殊途同归正是这个意思。
规模经济性行业是指，行业的固定成本很高，于是就只能通过扩大产量的方式来摊薄固定成本
怎样的公司才算是好公司？※
好公司是什么样的？※
税后净营业利润，是指将公司不包括利息收支的营业利润扣除实付所得税税金之后的数额，它衡量的是股东和债权人的税后投资收益，反映了公司资产的盈利能力。投资资本回报率：投出和/或使用资金与相关回报（回报通常表现为获取的利息和/或分得利润）之比例，用于衡量投出资金的使用效果。
投资资本成本怎么算？※
企业通常是在支付利息之后才缴纳所得税，所以支付利息可以减少一家企业的税前利润，从而进一步减少它所要缴纳的所得税。利息越高，所得税越少，这被称为“利息的税盾效应”。
什么是赚钱？※
现在我们可以回答最初提出的问题了，为什么一家企业会出现净利润大于0，而经济利润小于0的情况。那是因为它在扣除债权人的资金成本后，所得还大于0；而一旦把股东的资金成本扣除之后，所得就小于0了。
经济利润是把股东和债权人这两部分资本都扣除之后的余额，即扣除行业平均盈利水平后公司额外赚的那部分钱。由于行业平均盈利水平是股东在哪儿都可以赚到的钱，因此经济利润比行业平均多出来的部分，才是这家公司真正为股东赚到的钱。
投资资本回报率=税后净营业利润÷投资资本2.投资资本=有息负债+股东权益3.加权平均资本成本=（有息负债÷投资资本）×债务资本成本×（1-企业所得税税率）+（股东权益÷投资资本）×权益÷资本成本注：通常，债务资本成本为贷款利率，权益资本成本可以用行业平均盈利水平衡量。4.经济利润=（投资资本回报率-加权平均资本成本）×投资资本
企业靠什么赚钱？※
一家企业投资回报的多少也取决于效益和效率两个方面。但从本质上说，效率和效益都一路走高当然是好事，否则也不过是企业自身的选择：采取成本领先战略，就意味着企业选择了效率，且在一定程度上牺牲了效益；选择差异化战略，就意味着企业在一定程度上放弃了效率，而主抓效益。因此，效益和效率的取舍说到底是战略定位的选择问题。
给自己的公司照镜子※
这是一家怎样的企业？※
要判断一家企业的经营情况如何，我们最需要关注的是它的投资回报，也就是总资产报酬率。投资回报由两方面因素决定，一是企业的效益，二是企业的效率：从效益的角度来讲，A公司的净利润率水平是7%，而竞争对手B公司是10%；从效率方面讲，A公司的总资产周转率是0.45，而竞争对手B公司是0.70；再看看总资产报酬率，A公司的总资产报酬率只有3%，而B公司则达到了7%。也就是说，无论从净利润、总资产周转率还是从总资产报酬率上看，我们的主角A公司都要远远落后于它的竞争对手B公司。
A公司怎样一步步输掉营业成本？※
任何一个企业都会选择适合自己的战略，要么以降低成本来换取销路，要么舍弃销路专做特色产品。也就是说，要么选择效率，要么选择效益
A公司怎样在三项费用上落了下风？※
作为资金密集型行业，规模大也就意味着企业必须承担更大的财务压力和融资压力。资金密集型行业/资本密集型行业：是指在单位产品成本中，资本成本与劳动成本相比所占比重较大的行业。
我们大致可以明白A公司为什么在效益方面明显低于B公司：第一，它作为一家大规模公司，并没有享受到这个行业该有的规模经济效益；第二，为了获取较大规模，它需要承担巨大的资金压力；第三，A公司进行了大量兼收并购，导致现阶段它在管理上出现了一些问题；第四，由于大量的扩张，它在原料、生产和销售的布局上还未达到产供销一体化的状态，这意味着它注定要面临较高的销售费用。
控制风险的要诀※
健康企业的现金流有哪些特征？※
三张财务报表体现了两个维度：一个是资产负债表和利润表共同构建的维度，它的视角是，如果企业能生存下去，它会是什么样子；另一个是现金流量表构建的维度，它描述了企业能否在未来持续经营。
现金流分为经营活动现金流、投资活动现金流和筹资活动现金流。在这三种现金流中，经营活动的现金流是最稳定、最可靠的。
投资活动现金流为负的企业要关注什么？※
投资是需要一定周期才能产生效益的，在产生效益之前，企业一直都向外流出资金，它在此时就得靠企业自己经营活动创造的现金以及融资来维持生存。在这个周期内，企业面临的风险是巨大的，一旦它的投资规模扩张太快，经营和筹资活动创造现金的能力难以提供投资活动所需的现金，资金链便会发生断裂。
三张报表之间有何关联？※
资产负债表和利润表告诉我们公司的运营情况，现金流量表告诉我们公司的风险状况，通俗点概括：如果资产负债表和利润表说这个公司好，说明它赚钱；现金流量表说这个公司好，说明它有钱。
净利润和现金净流量之间的差额，永远等于资产负债表上除现金之外其他资产和负债的变化。
为什么利润表通常比现金流量表更重要？※
对未来有用的支出实际上是一个资产，通常会出现在资产负债表上；和现在有关的支出则是一个费用，会出现在利润表上。
什么样的公司更应该关注现金流？※
卖出产品之后，企业的利润表就会产生变化，但如果没收回钱，企业就没有经营活动的现金流入。所以这时候，企业账上的利润可能不错，但现金流并不好。
利润和现金流究竟哪个更重要？※
当一家企业遭遇巨大风险的时候，关注风险是第一位的，现金流对它来说更重要；当企业经营活动的风险在相对可控的范围内时，利润就显得更为重要。
在企业投资决策中如何应用财务数据？※
净现值：投资项目未来收益贴现之后的总和减去投资资本成本之后的差额。一般认为，只有净现值大于0的项目才可行
净现值大于0的经济含义了，它真实的经济含义是：一家企业必须选择它有竞争优势的领域去投资，才能赚钱。
